Netflixu je dosta čekanja - promijenili uvjete i sada za Warner Bros. Discovery nude isključivo keš

Natezanju oko kupnje Warner Bros. Discoveryja (WBD), čini se, napokon bi mogao doći kraj: Netflix je danas objavio kako su pristali na nove uvjete prema kojima bi sav iznos od 83 milijarde dolara isplatili u kešu, umjesto u kombinaciji keša i dionica.

Posao je dogovoren po 27,75 dolara po dionici, a ovakva nova struktura dolazi kao odgovor na Paramountov sve agresivniji pokušaj neprijateljskog preuzimanja WBD-a.

Warner i Netflix objavili su kako očekuju da bi dioničari mogli glasati o ponudi u travnju. Dodatno, WBD je danas objavio kako će doći do promjena u tome koje dijelove svog biznisa neće prodati Netflixu.

Naime, prema planu, Netflix bi preuzeo najvrednije dijelove WBD-a, što su njihove streaming platforme i filmski studiji.

To uključuje filmske studije Warner Bros. Pictures, DC Studios i DC Entertainment, koji drže prava na franšize kao što su Harry Potter, Superman, Batman i brojne druge, zatim produkcijski studio HBO i streaming servis HBO Max te kompletnu medijsku biblioteku WBD-a.

Warner Bros. Discovery će izdvojiti svoj kabelski biznis – dakle tradicionalne TV kanale kao što su CNN, TNT, Food Network i drugi – u zasebno dioničko društvo.

Paramount je izrazio skepsu oko te nove potencijalne kompanije, tvrdeći da – u osnovi – ne vrijedi ni pišljiva boba.

Tvrde kako je njihova ponuda da kupe kompletan Warner Bros. Discovery bolja za dioničare nego Netflixova ponuda da kupe samo dio. Paramount nudi 108 milijardi dolara u kešu, ili oko 30 dolara po dionici.

Odbor direktora WBD-a dvaput je rekao dioničarima da odbiju “neadekvatnu” ponudu Paramounta, koju su opisali kao “najveći leveraged buyout u povijesti”, te da sa sobom nosi ogroman rizik (leveraged buyout ili LBO financijski je instrument kod kojeg investitori koriste ogromna zaduženja kako bi financirali preuzimanje neke tvrtke).

Međutim, prema uvjetima revidiranog dogovora s Netflixom, WBD bi smanjio razinu duga svog kabelskog biznisa za oko 260 milijuna dolara.

Kada i ako posao bude konzumiran, ulagači u WBD-u dobit će i dionice u toj izdvojenoj kompaniji s TV mrežama.

Spajanje Warnera s Netflixom ostavilo bi kombiniranu kompaniju s dugom od oko 85 milijardi dolara, dok bi brak s Paramountom doveo do duga od 87 milijardi. Međutim, treba uzeti u obzir da je Netflix višestruko vrednija kompanija, s tržišnom valuacijom od oko 402 milijarde dolara, za razliku od 12,6 milijardi koliko vrijedi Paramount.