Jedno od pitanja na IEDC Annual International Presidents’ Forumu na Bledu bilo je koje kvalitete treba imati izvršni tim da bi organizacija bila spremna za budućnost, kakva god ona bila. Iz naše perspektive odgovor je vrlo jednostavan. Jer, ako je koji poslovni tim u JI Europi utreniran za rad u bilo kojim uvjetima, onda je to tim iz Fortenova grupe. Bez pretjerivanja mogu reći da smo ljudi koji su se izbrusili u toliko različitih, nepredviđenih situacija koje smo prolazili prije i nakon nastanka Fortenova grupe i ja puni samopouzdanja. Zato nemam bojazni za naše snalaženje u idućoj godini, koja će prema svim prognozama, ali i prema onome što je na našem dnevnom redu, opet biti ozbiljno zahtjevna. Prema našoj procjeni, bit će teža od prve covid-godine. Samo trošak struje, koji nam je do sada godišnje bio 92 milijuna eura, raste na preko 200 milijuna eura, i to uz državne mjere. Udar će dijelom biti ublažen inflacijom, ali energenti su već sada najveći izazov i to će ostati i iduće godine.
No, ova kompanija, otkad sam došao u Agrokor kao izvanredni povjerenik, cijelo vrijeme prolazi poslovnu transformaciju. Iz epizode u epizodu upravljamo vrlo zahtjevnim krizama - od pregovora o nagodbi, same nagodbe, refinanciranja preskupog SPFA zaduženja, implementacije nagodbe, refinanciranja i prijenosa Mercatora, prodaje poslovnog područja smrznute hrane, dezinvestiranja non core imovine, poslovanja u pandemiji i potresu te, na koncu, ulaska u ovogodišnju realnost u kojoj tempo poslovanja udaraju rat, inflacija i rast cijena energenata.
Nijedan od tih izazova nije bio lagan, osobito za kompaniju koja je iz nagodbe izašla s “triple trouble” - prezadužena, s kreditnom i vlasničkom strukturom koju je nužno trebalo konsolidirati. Kao usputnu primjedbu želim naglasiti kako je u ovim pričama o promjenama u našem vlasništvu koje pune medije posljednjih tjedana jedna stvar jako dobra. Naime, bez obzira na intonaciju te cijeli niz netočnih interpretacija javnost je mogla vidjeti ono čega je tek mali broj ljudi bio svjestan - koliko je toga napravljeno u Fortenova grupi, a što je još važnije - zašto je napravljeno i zašto baš tim redoslijedom.
U najvećem dijelu je poznato što smo sve napravili kroz tri faze kreditnog konsolidiranja kompanije kroz koje je ukupan broj kreditora smanjen s oko 70-ak kreditora Agrokora i 55 banaka kreditora Mercatora na dva ključna predvođena američkim investitorom HPS Investment Partners. U prvoj fazi u postupku izvanredne Uprave financiranje je osigurano Ugovorom o zajmu s prednosti namirenja (SPFA zajam) iz lipnja 2017. U drugoj fazi po osnivanju Fortenova grupe u rujnu 2019. refinanciramo zajam izdanjem obveznice od 1,157 milijardi eura. Upravo je to refinanciranje omogućilo realizaciju ključnog događaja konsolidacije čitave Fortenova grupe - isplatu kreditora Mercatora u ukupnom iznosu od 385 milijuna eura i konsolidaciju tih kredita na Grupu. U trećoj fazi očekuje nas refinanciranje Grupe na tržištima kroz novu obveznicu ili kredit. Ključ smanjivanja naše zaduženosti bili su prodaja poslovnog segmenta smrznute hrane za 615 milijuna eura, povećanje EBITDA u pet godina za više od 180 milijuna eura te prodaja non-core imovine, a do danas smo, zahvaljujući tim mjerama, prepolovili omjer duga i dobiti iz operativnog poslovanja s oko 7,2 puta na 3,6 puta.
I u segmentu vlasništva Grupe 2019. smo bili suočeni s nekoliko izazova - nekonsolidiranom strukturom Mercatora, usitnjenom vlasničkom strukturom te suvlasništvom ruskih banaka koje su već tada bile pod sektoralnim sankcijama, a tijekom 2022. te su sankcije značajno proširene. Te smo izazove paralelno rješavali. U 2021. Mercator je konsolidiran, a Fortenova grupa preuzela je 100 posto vlasništva kompanije. Uz to smo s 200-tinjak vlasnika koji su imali 66 posto Grupe došli na tri vlasnika koja danas imaju oko 80 posto kompanije. Zahvaljujući grupi hrvatskih investitora, oko 30 posto suvlasništva Fortenova grupe konsolidirano je u vlasništvu Open Passa. Taj se značajan domaći vlasnički udjel pokazao vrlo važnim u osiguranju stabilnosti u prethodnim mjesecima, što je i dodatno ubrzalo planirani izlazak Sberbanka iz vlasničke strukture Fortenova grupe.
Stoga su se od proljeća odvijali intenzivni razgovori s potencijalnim investitorima, a najdalje su otišli s hrvatskim mirovinskim fondovima. No, unatoč tome što je kompanijski tim s pravnim savjetnicima osmislio kompleksan mehanizam koji bi omogućio provođenje ove transakcije u rekordnom roku, uz potpuno poštivanje zakona i sankcija, ona nije zaključena. Nadzorni odbor AZ mirovinskog fonda nije prepoznao i iskoristio, vjerujemo, stvarno izvrsnu priliku za ulaganje. Kompanija je željela mirovinske fondove u vlasničkoj strukturi i zato što bi time dobila institucionalnog investitora koji bi donio dodatnu stabilnost regionalnoj proizvodnji i opskrbi hranom. No, zbog odluke jednog fonda, budući da je zakonom ograničena najviša moguća razina ulaganja, svi su mirovinski fondovi propustili priliku za kupnju.
Naravno da je to bio šok i da bi bilo jednostavnije da smo zaključili vlasničku konsolidaciju onako kako smo zamislili. Ako ništa drugo, ušli bismo rasterećeniji u iduću godinu, u kojoj imamo vremena do rujna zaključiti treću fazu refinanciranja. Za sve što se navodno kasnije događalo s udjelom Sberbanka Fortenova grupa nema nikakvu službenu potvrdu. Udjele, odnosno suvlasništvo Sberbanka i dalje tretiramo kao udjele pod sankcijama, što znači da su vlasnička prava koja iz tog suvlasništva proizlaze suspendirana. Iako zbog toga moramo objašnjavati i argumentirati da Fortenova grupa nije nikada bila niti ima razloga biti pod sankcijama i da sankcionirane banke nemaju većinsko vlasništvo, odnosno kontrolu nad kompanijom, i to nam uzima nešto vremena. A na početku sam istaknuo kako ovo nisu prve izvanredne okolnosti s kojima se menadžment i zaposlenici Fortenova grupe uspješno nose.