Indijski tajkun Gautam Adani izgubio je u srijedu titulu najbogatije osobe u Aziji jer se financijski gubitak najvećih kompanija njegova konglomerata produbio na 84 milijarde dolara nakon izvješća o kratkoj prodaji (short selling). Kratka prodaja, pojednostavljeno, situacija je u kojoj trgovci povremeno posuđuju dionice od vlasnika i prodaju ih u očekivanju pada cijene te potom otkupljuju po nižoj cijeni i vraćaju vlasniku, zadržavajući razliku.
Financijski gubitak pokrenuo je Hindenburg Research, tvrtka koja na mrežnoj stranici navodi da se specijalizirala za forenzička financijska istraživanja. "Naše iskustvo u industriji upravljanja investicijama traje desetljećima, s povijesnim fokusom na analizu kapitala, kredita i izvedenica", tumače. Hindenburg je 24. siječnja objavio nalaze "dvogodišnje istrage, predstavljajući dokaze da je indijski konglomerat Adani Group, čija je vrijednost 17,8 trilijuna indijskih rupija (218 milijardi američkih dolara), bio uključen u drsku manipulaciju dionicama i shemu računovodstvene prijevare tijekom desetljeća.
Streloviti rast
Gautam Adani, osnivač i predsjednik Adani Group, prikupio je neto vrijednost otprilike 120 milijardi dolara, dodajući više od 100 milijardi dolara u posljednje tri godine uglavnom kroz rast cijena dionica u sedam ključnih izlistanih kompanija grupe koje su u prosjeku rasle 819% u tom razdoblju". Važna je inicijalna izjava o odricanju odgovornosti u kojoj tvrtka navodi: "Nakon opsežnog istraživanja zauzeli smo kratku poziciju u Adani Group Companies putem obveznica kojima se trguje u SAD-u i izvedenih instrumenata kojima se ne trguje u Indiji". Vrijednosti su počele padati.
U srijedu je Adani, prema Forbesovoj listi bogatih, pao na 15. mjesto - do prije koji dan bio je treći najbogatiji na svijetu - s imetkom koji se procjenjuje na 71 milijardu dolara. Preskočio ga je Mukesh Ambani, sada deveti (83,7 milijardi dolara). Na prvom je mjestu Bernard Arnault s obitelji (213.6 milijardi), vlasnik tvrtke LVMH koja ima u vlasništvu luksuzne robne marke, poput Louis Vuittona.
Bloomberg navodi da je Adani Group bilježila nevjerojatne dobitke nekoliko posljednjih godina, uključujući neke od najvećih prinosa u Aziji u 2022. Petogodišnji napredak Adani Enterprisesa nadmašio je čak i Teslu Elona Muska, lansiravši Gautama Adanija iz relativne anonimnosti u redove najbogatiji ljudi svijeta.
Neutemljena objava?
Adani Group Hindenburgovu je objavu proglasila neutemeljenom, a optužbe je nazvala "nepotkrijepljenim spekulacijama". Dodajući da narativ kratkoprodavača o manipulaciji dionicama "nema temelja", piše Reuters, i proizlazi iz nepoznavanja indijskog zakona. Tvrdi da su uvijek objavljivali potrebne regulatorne objave. Nevolja se krije, navodi Reuters, u saznanju da je regulator tržišta kapitala, Indijski odbor za vrijednosne papire i burzu, istraživao neka od ovih pitanja tijekom prošle godine nakon izvješća lokalnih medija. CreditSights, još jedna tvrtka koja istražuje financije, u kolovozu prošle godine objavio je da je Adanijev konglomerat "duboko prekomjerno zadužen" s "nategnutim bilancama". Bloomberg citira Garyja Dugana, glavnog izvršnog direktora Global CIO Officea: "Problemi pogađaju srž indijskog korporativnog sektora, gdje dominiraju konglomerati pod obiteljskom kontrolom. Nakon prošlogodišnjega sjajnog učinka, indijske dionice i dionice bilo koje tvrtke visokog profila izložene su riziku rasprodaje. Stoga bi šire indijsko tržište kapitala moglo biti u opasnosti od daljnjeg pada, s Adanijem kao katalizatorom".
Posljedice za Indiju bi mogle biti i šire jer Adani dolazi iz savezne države Gujarat iz koje je i premijer Narendra Modi, a od milja ga zovu "Modijevim Rockefellerom".